Специфика финансового рынка США и современные «веяния»В свою очередь, финансовый рынок США характеризуется следующей спецификой: ужесточение контроля за открытием и деятельностью американских инвестиционных фондов в оффшорных финансовых центрах с целью демпфирования «географического расширения» хедж-фондов.

При этом их президент дополнительно предлагает программы и комплексы мероприятий по снижению госдолга, увеличению налога на богатых и т.п. Получается некий турбулентный сценарий движения финансового рынка США?! Что же будет? Ясно одно – риски возрастают!

Вместе с этим в посткризисном обществе намечаются следующие еще не окрепшие глобальные «веяния»:

1) за последние годы хедж-фонды агрессивно демонстрируют желание использовать свое право (пропорционально их активам) влиять на поведение компаний, в которые они вкладывают капитал;

2) рост числа «фондов фондов» (FoFs) среди хедж-фондов. Сегодня более 2 тыс. FoFs контролируют почти 50% активов хедж-фондов (около $900 млрд), наиболее крупные из них – Man Investments, UBS Global Asset Management A&Q, Union Bancaire Privee Asset Management, Permal Asset Management, HSBC Republic Investment, GAM MultiManager. Эти FoFs позволяют инвесторам: выбрать фонды с использованием инструментов риск-менеджмента; диверсифицировать риски инвестирования; обеспечивать стабильную большую доходность, по сравнению со специализированными хедж-фондами, независимо от вектора развития традиционных фондовых рынков; существенно снизить входной порог для инвестиций.

Поэтому наряду с частными инвесторами основными поставщиками капиталов для FoFs также являются институциональные инвесторы – пенсионные и благотворительные фонды, страховые компании;

3) хедж-фонды успешно доминируют в доходах брокеров (инвестиционных банков-кредиторов). Они добиваются существенных уступок со стороны последних в части снижения стандартов заимствований до минимального, что опасно повышает риски инвестиционного процесса.

img

Анализ рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг

Сущность и особенности финансов

Иностранные инвестиции

Комментарии:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *