Влияние кризиса на индустрию хедж-фондов

В результате глобального кризиса в 2008 г. хедж-фонды на мировом рынке потеряли около $400 млрд. При этом $185 млрд. приходится непосредственно на потери от падения рынка и около $200 млрд. составляет сумма, выведенная инвесторами. Самым тяжелым стали последние три месяца 2008 г.: инвесторы вывели из хедж-фондов $152 млрд. Эксперты отмечают, что потеряли деньги и фонды, игравшие на «рост», и фонды, игравшие на «падение» котировок.

Согласно данным Hedge Fund Research, в первой половине 2009 г. объем индустрии хедж-фондов достиг уровня $1,43 трлн., снизившись с начала года на $144,2 млрд. В четвертом квартале число ликвидируемых фондов снизилось по сравнению с предыдущими кварталами. В 2009 г. потери мировых хедж-фондов составили в среднем 19% .

Столкнувшись, таким образом, с весьма негативными результатами глобального кризиса фондового рынка в 2008 г., хедж-фонды начали работу над разработкой новых, инновационных стратегий. Наиболее успешными стали фонды, ориентированные на развивающиеся рынки. Наибольший рост показал индекс Emerging Market Equity, рассчитываемый по методологии аналитического центра Morningstar. За первое полугодие 2009 г. этот индекс вырос на 28,33%. Аналогичные индексы других аналитических центров также показали рост, увеличившись на 19–26%.

Однако некоторым управляющим удалось показать и более привлекательные результаты. Так, фонд компании Everest Capital (активы под управлением – $1,5 млрд), главой которой является Марко Дмитриевиц, показал доходность 40%. В целом доходность фондов, ориентированных на развивающиеся рынки, за первое полугодие значительно превосходит их среднегодовые результаты, которые они показывали на протяжении пяти лет.

По доходности им уступили фонды, ориентированные на арбитражные сделки и, в частности, с конвертируемыми бумагами. Замыкают рейтинг успешности фонды, придерживающиеся «медвежьей» стратегии.

В начале 2010 г. глобальная индустрия хедж-фондов начала выходить из кризиса. По данным сингапурской исследовательской компании Eurekahedge, занимающейся анализом хедж-рынка, совокупные активы хедж-фондов на начало 2010 г. составляли $1,47 трлн. В среднем же доходность хедж-фондов из первой сотни за январь–октябрь 2010 г. составила 13,9%.